Qu’est-ce que l’autofinancement ?

Sommaire

• Qu’est-ce que l’autofinancement
• Comment calculer la capacité d’autofinancement (CAF)
• Exemples d’autofinancement
• Questions fréquentes concernant l’autofinancement
• Quels sont les avantages de l’autofinancement
• Quels sont les inconvénients de l’autofinancement
• Quels sont les différents types d’autofinancement

Quand votre entreprise a besoin d’argent, vous avez deux possibilités. Soit vous faites appel à des ressources externes (emprunts, dons, crowdfunding, etc.) Soit vous vous autofinancez. Autrement dit, vous utilisez l’argent que vous avez déjà.

Cet article vise à définir ce qu’on entend par autofinancement, à décrire les cas concrets et à vous aider à calculer votre capacité d’autofinancement.

Qu’est-ce que l’autofinancement ?

L’autofinancement, c’est le financement par ses propres moyens. En interne. L’autofinancement désigne donc la capacité d’une entreprise à financer son activité et ses projets à partir de ses propres ressources. Avec l’argent qu’elle a déjà.

L’autofinancement comprend donc la trésorerie de l’entreprise mais aussi son épargne et ses bénéfices. Ses capitaux propres. L’autofinancement dépend donc autant des profits réalisés que de l’argent mis de côté pour des projets.

Comment calculer la capacité d’autofinancement (CAF) ?

Le calcul de la capacité d’autofinancement (CAF) est un indicateur important de la bonne santé de l’entreprise. En effet, ce calcul permet de savoir quelles sommes l’entreprise peut consacrer aux investissements, au remboursement des dettes, à l’épargne ou à une éventuelle augmentation des salaires. La CAF montre donc la capacité de l’entreprise à s’autofinancer et à dégager de la richesse.

Sa formule est simple :

CAF = excédent brut d’exploitation (EBE) + produits encaissables – charges décaissables

Dans cette opération, l’excédent brut d’exploitation (EBE), parfois appelé bénéfice brut d’exploitation, est égal à : chiffre d’affaires (HT) – achats de marchandises (HT) – charges externes (HT) – impôts/taxes – masse salariale + subventions d’exploitation.

Notez que certains experts préfèrent calculer la CAF nette en tenant compte des emprunts de l’entreprise. La formule pour obtenir ce résultat net est alors la suivante :

CAF nette = CAF – remboursement des emprunts

Exemples d’autofinancement

Imaginons que vous êtes à la tête d’un magasin de vêtements. Après une année particulièrement bonne, vous évaluez votre CAF à 12 000 euros. Vous avez donc le choix entre mettre cet argent de côté, en prévision d’une année plus difficile, verser des primes ou des dividendes, augmenter les salaires, ou investir.

En considérant le chiffre d’affaires des dernières années et le développement de la ville où vous vous trouvez, vous écartez la première solution. Puisque chacun est satisfait de son revenu, vous ne souhaitez pas non plus redistribuer ce surplus.

Il vous reste donc à choisir comment investir cet argent. Vous pouvez acheter des marchandises pour espérer vendre plus, par exemple, en ajoutant des collections à votre catalogue. Vous pouvez chercher de nouveaux partenariats. Vous pouvez investir dans la communication pour vous faire mieux connaître ou encore dans un site pour vendre en ligne. Vous pouvez même opter pour ces trois solutions en même temps ! A condition que les devis fassent apparaître que vous allez dépenser moins que vos 12 000 euros : ces investissements autofinancés ne présentent, dès lors, aucun risque pour vos finances.

Questions fréquentes concernant l’autofinancement

Quels sont les avantages de l’autofinancement ?

L’autofinancement présente des avantages faciles à comprendre :

Il évite le recours à l’emprunt, à la dette, et donc l’ajout de charges supplémentaires.

Il permet de préserver l’indépendance de la société : sans recours à une augmentation de capital, qui amènerait de nouveaux actionnaires, ni à l’emprunt, qui génère une pression de la part de l’institution financière prêtant de l’argent, l’entreprise reste souveraine. Elle est seule maîtresse de son destin.

Il assure une plus grande flexibilité puisque les capitaux sont immédiatement disponibles, qu’aucune formalité n’est nécessaire pour obtenir des fonds.

Quels sont les inconvénients de l’autofinancement ?

Bien que cela puisse paraître surprenant, bénéficier d’une capacité d’autofinancement présente également quelques inconvénients :

• En se contentant des fonds disponibles, une entreprise peut ralentir son développement, n’investissant que les sommes dont elle dispose au lieu des sommes dont elle aurait vraiment besoin.

• Un mauvais calcul de la CAF ou une trop grande prise de risque pourrait amener une entreprise à trop dépenser… Une source externe de financement peut parfois permettre de mieux organiser ses flux d’argent.

• D’un point de vue fiscal, l’autofinancement ne présente aucun avantage.

Quels sont les différents types d’autofinancement ?

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