¿Qué es el flujo de caja operativo?

Este artículo se ha creado con fines informativos y no debe entenderse como asesoramiento financiero, legal ni fiscal. Si necesitas ese tipo de asesoramiento, recurre a un profesional.

El flujo de caja operativo es uno de los tres tipos de flujo de caja que todos los negocios deben controlar. Corresponde al efectivo que genera tu negocio con sus operaciones diarias y aparece en la primera línea del extracto del flujo de caja junto con los ingresos procedentes de tus inversiones y tus actividades financieras.

Indica el efectivo del que debes disponer para cubrir los pasivos corrientes de tu empresa y así poder llevar a cabo tus operaciones sin tener que recurrir a préstamos.
Calcular el flujo de caja operativo te permitirá determinar el impacto que tienen tus actividades operativas habituales sobre tus ingresos netos en cuanto a efectivo.

Mantener un flujo de caja operativo positivo permitirá a tu empresa invertir en gastos de capital (CAPEX, por sus siglas en inglés) y otras actividades que pueden impulsar su crecimiento. Si no tienes un flujo de caja operativo saneado, tendrás que financiar tu crecimiento con préstamos, cuyas letras e intereses pueden reducir tus beneficios.

¿Cómo se calcula el flujo de caja operativo?

Existen dos métodos diferentes para calcular el flujo de caja operativo de una empresa.

El primero es el método indirecto, con el que los ingresos netos de la empresa se ajustan a una base de efectivo a partir de los cambios hechos en las cuentas no monetarias. Aquí se incluyen las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y la depreciación. Es el método más utilizado, ya que la mayoría de las empresas usan el principio de devengo para llevar su contabilidad, según el cual los ingresos netos incluyen las cuentas no monetarias, como la depreciación y la amortización.

Sin embargo, las empresas que aplican el principio de caja en contabilidad, pueden usar el método directo para calcular su flujo de caja operativo.

Este método refleja las entradas y salidas reales de efectivo correspondientes a un período contable determinado. Normalmente, se suelen incluir los siguientes datos:

• Salarios del personal
• Pagos en efectivo a proveedores
• Cobros en efectivo a clientes
• Ingresos percibidos por intereses y dividendos
• Pagos de intereses e impuestos sobre la renta

Flujo de caja operativo y flujo de caja libre

El flujo de caja operativo y el flujo de caja libre tienen algunas similitudes, pero estos términos no deben usarse indistintamente. El flujo de caja libre hace referencia al dinero que queda después de deducir los gastos de capital, los gastos por intereses y las dietas. Se calcula deduciendo estos gastos del flujo de caja operativo de la empresa.

El flujo de caja libre también se puede calcular deduciendo los intereses, los gastos de capital, los impuestos sobre la renta, la amortización, la depreciación y otros cambios en el capital circulante de los beneficios antes de aplicar impuestos.

Preguntas frecuentes sobre el flujo de caja operativo

¿Por qué es importante calcular el flujo de caja operativo?

El flujo de caja operativo es un indicador muy útil tanto para los negocios como para los analistas externos, ya que ayuda a determinar la eficacia de las operaciones de la empresa a la hora de generar ingresos. Unas ganancias elevadas pueden llevar a engaño, especialmente si una empresa ha tenido dificultades en el pasado para recibir pagos por sus bienes o servicios. Del mismo modo, una depreciación acelerada y la abundancia de activos fijos pueden generar un flujo de caja operativo elevado con unos ingresos netos relativamente bajos.

¿Qué tipos de flujo de caja hay?

Los negocios tienen tres tipos de flujo de caja: operativo, de inversión y de financiación.

El flujo de caja operativo es el efectivo generado por la actividad principal de la empresa; el flujo de caja de inversión corresponde a los activos de capital y a las inversiones de la empresa; y el flujo de caja de financiación incluye el dinero que recibe o paga la empresa por emitir deuda o capital.

¿Cómo puedo mejorar el flujo de caja operativo de mi negocio?

Si crees que tu flujo de caja operativo es proporcionalmente negativo respecto a tus ingresos, puedes hacer lo siguiente para mejorarlo:

• Negociar con tus clientes para que te paguen antes.
• Incentivar los reembolsos anticipados.
• Aplicar sanciones por retrasos en los pagos.
• Alquilar la maquinaria y las instalaciones en lugar de comprarlas.
• Controlar los gastos innecesarios.

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